上周回顾:

上周市场继续高位震荡,走势出现分化。截止周五收盘,上证综指收报4308.69点,当周上涨了2.44%;深证成指报收于144694.95点,当周也上涨了1.48%。中小盘指则在本周上涨7.78%;创业板指继续上涨5.78%,再创新高,已经站上了3000点关口。在国家的有关政策刺激下,通信板块本周走势强劲,当周上涨了10.12%,收报6472.50点。个股方面,上周涨幅居前的公司有通鼎光电,恒信移动,拓维信息,神州信息和汇源通信, 跌幅居前的公司有天音控股,佳创视讯,邦讯技术,中国联通和佳都科技。

行业动态:

敦促“提网速、降网费”一个月后,李克强总理5月13日主持召开国务院常务会议,确定加快建设高速宽带网络促进提速降费措施,助力创业创新和民生改善。总理指出,降低网费和流量费,这不是政府的决定,而是“不降不行”的市场选择。企业降费后,事实上会推动流量消费的增加,实现薄利多销,最终也会提高企业的经营效益。 当前加快推进信息基础设施建设,一方面可以拉动投资、促进稳增长,另一方面也为发展“互联网+”、推进大众创业万众创新提供了有力的支撑。

5月15日午间消息,在今日召开的国务院政策例行吹风会上,工信部副部长尚冰针对近期热炒的提速降费问题通报了工信部的规划。具体到2015年,尚冰指出,地级以上城区80%以上家庭需具备百兆接入能力,2017年前三大运营商在相关领域的投资将超过1.1万亿元。全国所有地级以上城区家庭都将具备百兆光纤接入能力,80%以上的行政村要实现光纤到村,4G网络全面覆盖城市和乡村;宽带速率上,直辖市和省会城市等主要城市宽带平均接入速率要达到30Mbps(基本达到2015年发达国家的平均水平),其它城市宽带平均接入速率达到20Mbps;

本周观点:

总理和国务院高度关注和支持下,通信基础设施提网速,降资费进展迅速,一方面工信部,商务部等纷纷进行规划布局,另一方面,三大运营商也迅速出台了运营措施。目前我国宽带基础设施,离规划的目标尚有较大的距离。需要较大的投资驱动,才能保障宽带战略和专项行动的目标实现,推动公司业绩,利好于整个行业业绩景气。在4G无线建设之后,宽带接入和传输领域也将迎来建设的高峰。在三大运营商之外,也需要引入民资也参与到宽带接入和移动转售中,通过创新和竞争,进一步推动流量经营和信息消费。我们建议投资者持续关注:

1. 经营稳健,制式成熟,运营能力强的宽带运营商和虚拟运营商;

2. 具有技术积累和国际市场竞争力的无线设备和光网络公司;

3. 业内经验积累深厚,积极探索云计算等领域的创新型企业。

风险提示:

创业板系统性风险;板块估值切换调整;