一、核心观点:周内次新股继续成市场热宠,典型如曲美股份、昇兴股份、易尚展示、好莱客等,周内累计分别大涨57%、61%、61%、15%。其中,我们对曲美股份跟踪研究显示,公司设计卓越、环保领先,OAO模式并进,长线继续看好。行业上:(1)造纸板块:广东地区部分纸厂再次提涨瓦楞纸、箱板纸;生活用纸行业淡季氛围显现;文化印刷用纸市场偏稳。(2)终端零售:2015年4月份,全国百家重点大型零售企业零售额同比下降1.0%,降幅较上年同期收窄6.8PCT,相比3月份3.1%的增速下滑了4.1个百分点,终端消费仍在底部徘徊。

二、推荐标的

1、当前重点推荐: (1)奥瑞金:促进客户扩容,起航国际化,择机实施并购整合(产业基金已成立)。公司不仅仅是在创造产品,亦希望提供一个平台,在全国范围内,与品牌管理、创意、营销管理结合在一起,为客户提供服务。(2)劲嘉股份:通过智能健康烟具涉足智能制造、智能健康领域,公司兼具技术、设备、设计等实力,朝“大包装”方向努力。(3)晨鸣纸业:造纸行业目前供需弱平衡,底部趋上;融资租赁驱动公司2015年业绩呈现较大弹性,且有国改、林改催化。(4)晨光文具:定位于“整合创意价值与服务优势的综合文具供应商”,具备优秀的品牌影响力及管理实力,大文具市场空间广阔。(5)索菲亚:定制衣柜龙头,拓展橱柜业务,参股舒适易佰,“大家居”战略不断践行推进。(6)曲美股份:设计卓越、环保领先、OAO并进,推动泛家居战略,内生与外延齐重。

三、重点公司公告:(1)齐峰新材-可转债赎回;奥瑞金-正在筹划重大事项继续停牌;民丰特纸-控股股东减持;安妮股份-第一大股东减持。(2)其他轻工:骅威股份-重大资产重组工作进行中,继续停牌,预计于6月15日前复牌。美克家居-定增获批;

四、行业及上游重要原料数据:1、造纸业:(1)包装用纸:局部上涨;(2)生活用纸:纸价波动有限;(3)文化用纸:市场偏稳;(4)纸浆:售价以稳为主;(5)钛白粉:企稳上扬。2、棉花:国内外价差缩小;3、金属包装:马口铁价格维稳。

五、下周提醒:1、股东大会提醒:5月27日,大东南;5月28日,恒丰纸业,山鹰纸业;5月29日,大亚科技,博汇纸业。2、解禁提醒:美克家居,5月25日,406.5万股;珠江钢琴,6月1日,8亿股;海伦钢琴,6月19日,6539.15万股;喜临门,7月17日,11672.81万股。