上周市场高位震荡,冲高回落。截止周五收盘,上证综指收报4441.66点,当周累计上涨了1.09%;深证成指报收于14818.64点,周涨1.51%。中小盘指本周则下跌了1.27%;创业板指则上涨了4.50%,继续刷新了记录。受市场的影响,通信板块也是震荡上行,当周上涨了1.93%,收报于5830.74点,也再创历史的新高。个股方面,上周涨幅居前的公司有拓维信息,通鼎光电,盛路通信,中电广通和永鼎股份, 跌幅居前的公司有科华恒盛,世纪鼎利,大唐电信,特发信息和东土科技。

行业动态:

4月28日,工信部通信发展司司长闻库在回应记者关于“网速慢、资费贵”的问题时表示,工信部一直非常重视宽带提速工作。和一些发达国家相比还是有差距的,工信部将提网速作为今年重点核心工作之一。工信部要不断地加快能力建设,重点要加快老旧小区、城中小区的改造,支持农村的宽带发展,加大应用基础设施部署等工作。今年整个运营企业在宽带以及通信的投资是4300亿,同比增加10%,将完成4.5万个老旧小区光纤化改造。新增光纤到户的覆盖增加到8000万户,8兆以上接入速度的用户,从现在的46%提升到年底的55%,并且在有条件的地区直接推广50兆、100兆高带宽的接入服务。

三大电信运营商2015年一季报已经全部披露完毕。财报显示,中国联通第一季度营收为602.5亿元,同比下降5.6%;净利润31.6亿元,同比下降4.2%。中国电信一季度实现营收814.53亿元,同比下降2.1%;净利润为50.46亿元,同比下降9%。最严重的当属中国移动,2015年第一季度运营收入为1609亿元,同比增长3.9%;净利润238.3亿元,同比下滑5.6%,是连续第七个季度下滑。

本周观点:

随着市场竞争日益激烈,用户习惯发生变化,电信运营商业绩下滑的局面不可避免。运营商需要尽快开拓出数据业务流量经营的新商业模式。同时值得注意的是,虽然过去产业链的核心运营商开始增速放缓,但是通信行业仍然是会加强建设投资,同比增长10%。推动行业景气。无论是基础设施铁塔公司,还是城中小区,农村宽带,预计均将有较快的发展,确保当期业绩可期。我们建议投资者持续关注:

1. 经营稳健,制式成熟,运营能力强的宽带运营商;

2. 具有技术积累和国际市场竞争力的无线设备和光网络公司;

3. 业内经验积累深厚,积极探索云计算等领域的创新型企业。

风险提示:

创业板系统性风险;板块估值切换调整;