一、本周核心观点:(1)继劲嘉股份[5.40% 资金 研报]推出首款智能健康烟具之后,罗莱家纺[5.29% 资金 研报]亦公告,公司与深圳和而泰[8.82% 资金 研报]智能控制签订战略协议,拟打造“卧室智能生态系统”。此外,奥瑞金[3.38% 资金 研报]定位“智能化综合包装整体解决方案供应商”,全面开启奥瑞金4.0模式;索菲亚[2.79% 资金 研报]参股武汉舒适易佰科,打造“舒适家居系统”;喜临门[0.52% 资金 研报]与和而泰共同开发智能卧室系列产品,等等。我们认为:随着移动智能终端的大量普及、物联网的形成、云技术的快速发展,智能制造、智能消费目前已成为行业升级的主要驱动力。(2)造纸方面,国务院印发《水污染防治行动计划》,《计划》提出2016年底前,按照水污染防治法律法规要求,全部取缔不符合国家产业政策的小型造纸、制革、印染、染料等严重污染水环境的生产项目。我们认为《计划》的推进,将有望继续优化造纸供需格局,继续维持造纸行业底部向上恢复的观点。

二、重点推荐标的:(1)奥瑞金:促进客户扩容,启航国际化,择机实施并购整合,公司不仅创造产品,亦希望提供平台,在全国范围内,与品牌管理、创意、营销管理结合在一起,为客户提供服务。(2)劲嘉股份:通过智能健康烟具涉足智能健康领域,一方面围绕烟标主营业务,提升现有烟标市场份额;另一方面将积极拓展新型包装材料如酒类、食盐、药品、电子产品包装等,朝“大包装”方向努力。(3)齐峰新材:2014年底原料低价储备,2015年产能稳步释放,2015全年业绩增速前低后高,确定性较高。(4)晨鸣纸业[2.38% 资金 研报]:造纸行业目前供需弱平衡,底部趋上;融资租赁驱动公司2015年业绩呈现较大弹性,参股上海中能、组建新三板基金,金融板块再发力,且有国改林改催化,目前低PB。(5)索菲亚:定制衣柜龙头,拓展橱柜业务,参股舒适易佰,“大家居”战略不断践行推进,业绩稳健成长。(6)晨光文具:定位于“整合创意价值与服务优势的综合文具供应商”,具备优秀的品牌影响力及管理实力,大文具市场空间广阔。

三、国内外公司重要公告: (1)包装造纸印刷:中顺洁柔[2.97% 资金 研报]-2014净利同比降41.78%;王子新材-2014净利同比降17.40%。(2)家居:喜临门-2014净利同比降21.88%(3)其他轻工类:飞亚达A[1.73% 资金 研报]-2015Q1净利增1.70%;定增预案通过,将定增6亿;(4)海外轻工:顺泰控股(01335.HK)-(主营香烟包装材料)2014净利增18.7%。

四、行业及上游重要原料数据:1、造纸业:(1)包装用纸:部分企业再提价。(2)生活用纸:生活原纸市场紧俏,继续上涨。(3)文化用纸:主流平稳。(4)钛白粉:4月上旬,10余家企业再提价。2、棉花:国内外价差收窄,3月纺企纱布库存减少。3、金属包装:马口铁价格小幅下调。

五、下周提醒:1、股东大会提醒:冠豪高新[5.79% 资金 研报]、熊猫烟花[0.00% 资金 研报],4月20日;齐峰新材,4月21日;凯恩股份[3.33% 资金 研报]、骅威股份[0.00% 资金 研报]、德力股份[2.71% 资金 研报],4月22日;新海股份[4.22% 资金 研报]、高乐股份[3.81% 资金 研报]、界龙实业[2.56% 资金 研报]、晨光文具,4月23日;浙江众成[1.73% 资金 研报]、索菲亚、东方金钰[0.00%资金 研报]、美克家居,4月24日。2、解禁提醒:长城影视,4月27日。3、德尔家居[10.01% 资金 研报]高管见面交流会;时间:4 月22日。