【上周行情复盘】上周截至3 月13 日,沪深300、上证综指、深证成指[-0.34%]分别上涨6.77%、7.20%、6.60%。CS 建筑工程板块全周上涨12.25%,跑赢沪深300 指数5.48pct。涨幅较大的是洪涛股份[-2.91% 资金 研报]、普邦园林[5.84% 资金 研报]、延华智能[0.06% 资金 研报],涨幅分别达56.51%、46.39%、29.16%。

【本周核心观点-站在风口顺势而为,推荐延华智能、美晨科技[2.51% 资金 研报]、三维工程[1.48% 资金 研报]、东南网架[-2.00% 资金 研报]、金螳螂[10.00% 资金 研报]等】我们判断短期仍将是细分行业及个股逻辑,正如李克强总理所言,站在风口顺势而为才能飞起来,建筑+互联网,不仅仅是对传统生产方式、盈利模式的变革,更是商业思维的洗礼与升华!近期我们判断市场仍会演绎分化走势,建议重点把握互联网+、高成长细分行业、国企改革三个投资主线:(1)互联网+,家装电商金螳螂、广田股份[4.13% 资金 研报]、亚厦股份[5.01% 资金 研报]等,参股垂直B2B电商的三维工程。(2)高成长细分行业重点关注医院建设及大健康、环保、设计等,重点推荐延华智能、东南网架等。(3)一带一路及国企改革,一带一路国家层面规划即将出台,亚投行参与国家超预期,重点推荐中国交建[-3.12% 资金 研报]、中工国际[-2.73% 资金 研报]、两铁、隧道股份[0.51% 资金 研报]、棱光实业[0.79% 资金 研报]、安徽水利[-0.21% 资金 研报]等。此外,鉴于上海作为全国创新及国企改革先行者,建议重点关注上海本地股的投资机会。关注一个存在预期差的细分行业:园林行业冬天即将结束、春天不再遥远。短期推荐美晨科技、普邦园林。我们认为:(1)目前看地产园林单独看现金流可以做正,市政园林主流公司通过金融保障、PPP 模式收现比有明显改善。(2)PPP 是重要变量,上市公司财务状况将改观,政府通过PPP 模式大幅缓解了当期融资压力、打包做成PPP 后会更快获得审批;社会资本参与获得稳定回报。(3)园林公司转型水处理、土壤修复等环保相关产业将是趋势。

【本周重点推荐公司】美晨科技(短看园林、长看环保,看翻倍空间)、延华智能(聚焦医疗服务及大健康业务,平台型公司雏形初具,可看200 亿以上。我们自2013.3.6 在市场上第一家推荐以来已涨3 倍多,看三年将会是十倍股)、三维工程(建筑板块最纯正的环保股,主业转型环保平台看百亿市值,参股石化B2B 远期合理估值40 亿元。)等。

【银河建筑模拟组合】我们自2015 年初建立wind 模拟组合(组合管理搜索“银河建筑超越组合”)以来累计绝对收益高达76%,已累计大幅超越中信建筑指数盘56 个百分点。周末配置美晨科技、延华智能、三维工程、东南网架、广田股份。

【公司跟踪报告*普邦园林(002663):并购深蓝切入固废处理,园林环保双翼齐飞】1、并购发挥园林环保协同效应,提升盈利能力,打造新增长点。2、预计未来五年垃圾渗滤液处理市场容量年均为125-200 亿元,餐厨垃圾处理市场空间超550 亿元。3、大刀阔斧推动商业模式、产业布局、区域布局转型升级,园林环保有望实现双翼齐飞。4、公司拟以发行股份和支付现金结合的方式,4.42 亿元购买深蓝环保100%股权(现金支付1.105 亿元,股权支付3.315亿元),并定增募集配套资金1.3 亿元。