市场回顾:上两周板块涨1.9%,跑平上证综指。食品综合、调味品、软饮料、啤酒、肉制品、葡萄酒板块上涨7.1%、6.3%%、3.9%、3.5%、2.0%、1.8%,白酒板块与上两周持平,乳品板块小幅下跌0.7%。其中洽洽食品[-0.25% 资金 研报]、好想你[-0.04% 资金 研报]涨幅居前。

近期观点:1)315晚会不涉及食品饮料公司,压制行业短期投资情绪因素消除:预计新华网对三全食品[-0.36% 资金 研报]的报道影响相对较小,后续事态可控,若股价因此出现大幅调整有望带来长期投资机会;2)预计乳品、调味品、白酒等行业龙头一季报有望表现靓丽:尽管市场担忧通缩,但春节错位及集中度提升使得部分龙头公司仍有望实现双位数增长,我们仍推荐伊利股份[0.32% 资金 研报]、光明乳业[0.00% 资金 研报]、中炬高新[0.21% 资金 研报]、泸州老窖[1.25% 资金 研报]、洋河股份[0.62% 资金 研报]、贵州茅台[1.16% 资金 研报]等公司。3)国企改革、模式创新等热点主题有望持续升温:近期光明乳业和上海梅林[0.00% 资金 研报]均停牌,预计与上海国企改革加速、光明集团资产注入有关,有望提升国企改革主题投资热情,预计同属光明集团控股的金枫酒业[0.17% 资金 研报]有望受益,继续推荐中炬高新、双塔食品[-0.66% 资金 研报]、白云山等公司;关注好想你、三全食品等商业模式创新、转型的公司。

重要信息更新:

1)白酒:上海、广深地区茅台一批价850-860元,表现坚挺,五粮液[0.05% 资金 研报]一批价560-570元,有所回落;洋河股份自3月份起全国范围上调海之蓝、天之蓝出厂价2-3%,显示了强大的竞争力。

2)原奶:截止3月4日,主产区原奶收购价同比降18.9%、环比不变;截止3月3日,全球全脂奶粉拍卖价格环比降1.0%;3)生猪价格环比下降:截止3月13日,生猪价环比降1.6%、同比升4%,猪肉价环比升1.1%、同比升6%。

近期报告:1)中炬高新:业绩持续高增长可期,期待国企改革激发潜力;2)海天味业年报点评:盈利能力持续提升,平台价值进一步彰显;3)山西汾酒[-0.33% 资金 研报]:聚焦腰部产品有助收入恢复稳健增长;4)好想你点评:渠道结构持续优化,激励完善提升潜力值得期待。

行业新闻聚焦:茅台2015内部营销会议:一手稳价一手增量;五粮液透露最新销售数据,提低度酒五项规划;洋河预调酒预计将于3月底成都春糖面世;奶业首现牧场承包模式,7名原蒙牛人另起炉灶l重点推荐:伊利股份、中炬高新、泸州老窖、洋河股份、贵州茅台