十二届全国人大三次会议3月5日上午开幕,李克强总理做政府工作报告。工作回顾中提到2014年环保业绩为“继续化解过剩产能,钢铁、水泥等15个重点行业淘汰落后产能年度任务如期完成。加强雾霾治理,淘汰黄标车和老旧车指标超额完成。”今年的工作总结部署中涉及清洁能源、污染防治、环境执法、退耕还林等方面内容。

重拳出击,目标明确。

今年的政府报告提出了明确的减排目标,对于二氧化碳、化学需氧量、氨氮排放、二氧化硫、氮氧化物排放量都做出了具体的要求,同时强调了对于环境执法的力度。细化的减排指标及严格的执法要求都将促使环保政策切实有效的落地,保证环境治理的效果。

环境治理任重道远,多种机制护路前行。

环境污染治理虽然取得了一定的成果,但是仍然任重道远。我们认为大气污染仍将是未来一段时间的治理重点,但是水污染的防治已经被提上日程。报告提出要实施水污染防治行动计划,我们推测“水十条”即将出台,相关细化政策也将陆续推出,继大气之后水板块将迎来巨大的市场空间。同时PPP、第三方治理等为环保提供了经济化的解决方案,未来环保市场将在多种机制护航下蓬勃发展。

能源结构调整正当时,节能降耗是方向。

中国的能源消费中,煤炭仍然占有主要地位,非化石能源消费占比较少,能源结构调整正当时。但是能源结构调整需要时间,在调整过程中能源的清洁利用成为重点,节能降耗是发展的方向,未来将在节约能源、降低能源消耗、减少污染物排放之间得到平衡。

投资策略。

大气治理仍将成为未来一段时间的治理重点,但水处理盛宴即将来临,伴随着“水十条”政策的出台,水市场投资空间打开,水处理需求将急速扩张。中短期看,雾霾仍是亟待解决的问题,预计短期内大气板块表现将会比较突出。重点布局水务板块和相关的水务监测标的,静待水十条政策的推出。

风险提示。

1、宏观经济波动2、政策落实不力3、下游需求不振