1月30日四大板块现重大利好：

核电央企重组启幕：中电投国家核电合并获批(附股)

“一带一路”交汇点落定江苏：出海口连云港[3.08% 资金 研报]最受宠

28省两会描绘国企改革路径：大规模改革撬动万亿市值

国务院推广上海自贸区改革试点经验 受益股一览

核电央企重组启幕：中电投国家核电合并获批(附股)

继南北车开始合并之后，与高铁同属“出海”重点领域的核电也将诞生新的“巨无霸”。

进入2015年，我国核电领域动作不断。《每日经济新闻》记者昨日（1月29日）从多个渠道获悉，今年1月初，国家核电技术公司（以下简称国家核电）和中国电力[1.63%]投资集团（以下简称中电投）的合并事宜获得了国务院常务会议通过；1月28日，国务院常务会议部署加快核电等中国装备“走出去”；昨日下午，中国广核集团（以下简称中广核）还和法国电力公司在京签署了核电站设计领域的有关合作协议。一系列动作表明，我国核电“走出去”的战略步伐进一步加快。

针对国家核电和中电投的合并，业内认为其最大的意义在于国产三代核电的研发技术与核电牌照资质的融合。未来，国家核电更有望借助中电投的平台，将核电资产整体上市。厦门大学能源协同创新中心主任林伯强表示，目前国家核电的CAP1400由于技术方面还需要完善，因而迟迟未能落地，两者合并将有望加速技术成熟并落地开工。届时，国产核电技术“走出去”将产生华龙一号和CAP1400两件利器。

两公司互补短板

从2014年4月开始，中电投与国家核电将要重组一事就持续发酵，两个月后的2014年6月，两家公司正式对外宣布，正在做重组合并的工作。

据《财经》报道，国家核电和中电投的合并事宜已在近日获得决策层通过。《每日经济新闻》记者获悉，事实上两家公司的合并事宜在今年初就获得了国务院常务会议通过。“开会那天我正好在北京。”一位接近国家核电的相关人士向记者证实。中核工业旗下一家公司的中层也向记者证实了上述两家公司合并获批一事。

“其实在2014年早些时候就已经板上钉钉了，如今算是终于确定了。”国家核电旗下某公司的中层则向记者转述其在国家核电旗下山东电力规划院朋友的原话。

对于具体方案何时公布以及细则，上述人士表示已经进入操作程序。不过记者昨日多次致电中电投办公室主任和国家核电新闻发言人，但未得到回应。

国家核电官网资料显示，公司成立于2007年5月22日，目前已经在先进核电技术研发设计、相关设备、材料制造、工程管理、运行服务等环节的产业布局方面，形成了由4家全资子公司、7家控股子公司、2家参股子公司和6家分支机构组成的核电技术集团。

中电投则组建于2002年12月29日，为国家五大发电集团之一，是集电力、煤炭、铝业、铁路、港口产业于一体的综合性能源集团，也是国内三大核电运营商之一（另两家是中核、中广核）。数据显示，中电投2014年总装机达到9667.47万千瓦，其中清洁能源比重上升到38.47%。2014年全年实现营收100.17亿元，净利润12.12亿元。

《每日经济新闻》记者梳理发现，国家核电和中电投“渊源颇深”。现任国家核电董事长王炳华是中电投的第一任总经理；双方在AP1000核电技术依托项目上已有多年合作；此外，中电投还拥有国家核电10%的股份，国家核电成立之初还有部分员工来自中电投。

林伯强告诉记者，中电投是五大电力央企中资产规模最小的一家，但手中握有核电项目开发建设资质，如能与国家核电合并，国家核电核电资产有望注入中电投，有望在核电业中形成一股新的力量，与中核、中广核形成三足鼎立之势。

多位业内人士在接受记者采访时均表示，两者合并与其说是强强联合，不如说是“互补短板”，战略转型的意义远大于三足鼎立局面确立。

国家发改委能源研究所研究员姜克隽告诉记者，在国内三大核电企业中，国家核电的资历最浅，仅仅是一家技术公司，没有建设队伍，更重要的是没有核电牌照，缺失了分享核电利润最为丰厚的核电站运营环节；而中电投还是传统电力公司，虽有核电运营资质，手握国内仅有三张核电运营牌照中的一张，但短板也很明显：缺乏核电技术研发、建设、运营方面经验，长期以来只能以参股或等比例控股的形式，与中核或中广核合作开发核电项目。

核电出海有望添利器

据报道，按照此前的方案，中电投和国家核电可能暂时分别保留原有的公司体制不变，成立总公司，负责整合之后的协调实务；过渡期之后，将对相关业务进行深度重组，预计国家核电现任董事长王炳华出任新公司董事长的可能性最大。

截至目前，国家核电旗下没有上市公司，中电投旗下拥有上海电力[9.41% 资金 研报]（600021，SH）、吉电股份[6.63% 资金 研报]（000875，SZ）、漳泽电力（000767，SZ）、东方能源（000958，SZ）、露天煤业[-0.32% 资金 研报]（002128，SZ）、中电远达（600292，SH）、中国电力（02380，HK）等上市公司。

长期研究核电的正略咨询董事长陈睿认为，目前中电投和国家核电合并整合方案要比此前南北车合并更难，“南北车毕竟是一个体系，而中电投和国家核电两者关联公司太多了，整合更为复杂，时间更是无法预计。”

除了合并后有望带动核电资产上市外，两公司的合并更有望推动国产第三代核电技术的进一步“走出去”。

中国核电“走出去”的定位路线是三代核技术。作为我国三大核电巨头的中核、中广核、国家核电此前都宣称，自己拥有具有自主知识产权的、领先的三代核电技术，分别为中核的ACP1000、中广核的ACPR1000和国家核电的CAP1400。

《每日经济新闻》去年12月18日在报道中提及，8月，由国家能源局牵头，将中广核ACPR1000和中国核工业集团(以下简称中核)ACP1000融合而成的华龙一号正式通过国家层面权威评审，随后分别落地福建福清的5、6号机组，以及广西防城港2期工程的3、4号机组，华龙一号由此成为国产自主三代核电技术将走出去的第一张名片。

然而国家核电的自主三代核电技术CAP1400却一直迟迟未能开工，这也意味着国家核电自主三代核电技术“走出去”尚未有时间表。

陈睿告诉记者，目前较为成熟的国产核电技术还是集中于华龙一号，国家核电的CAP1400由于技术方面原因尚待成熟和完善，目前两者的合并有利于技术的成熟和出口，但能否尽快落地还需看两者合并时间。

据业内人士预计，中电投和国家核电的合并将有望加速CAP1400的落地开工，目前将首先保证浙江三门核电、山东海阳核电站早日建成，进而以CAP1400向南非等海外进发。届时，国产核电出口将形成以“华龙一号”和“CAP1400”为主的两大利器。

“一带一路”交汇点落定江苏：出海口连云港最受宠

江苏，作为“一带一路”的地理交汇点，在国家战略的规划中占尽地利。如何借助“一带一路”这一国家战略来助推经济发展，发挥自身的地理优势，成为了江苏省政府的重要课题。

1月8日，江苏省连云港市召开市常务会议，研究审议《关于推进2015年“一带一路”交汇点建设的实施方案》。而在日前召开的江苏省“两会”中，江苏省省长李学勇在作政府工作报告时指出，全省要深入落实国家“一带一路”战略，特别要加快“一带一路”交汇点、连云港东中西区域合作示范区及中哈物流中转基地建设。

昨日（1月29日），一位参与了上述实施方案起草的专家对《每日经济新闻》记者表示，2014年12月国家主席习近平在江苏考察时，讲话中明确了江苏处于 “一带一路”交汇点的地理位置。

上述专家表示，确定“一带一路”交汇点在江苏，而不是此前所说的连云港这个单一城市，是将“一带一路”这个国家战略作为整个江苏省的大事来看待；相关配套文件《连云港“港产城”联动建设方案》预计将在2月初公布。

定位江苏为“一带一路”交汇点

“习主席的讲话对江苏的发展尤为重要，这个概念对于江苏是很新的。”上述专家说，在“一带一路”大概念下，江苏作为“交汇点”，就是确定了主通道为路桥通道，即新亚欧大陆桥作为丝路经济带的一个重要的载体。这也确定了连云港的作用，确定其双向开放的功能。

此前，《上海证券报》报道，国家“一带一路”规划已经获批，即将正式出台，新疆以及连云港两大起始点将率先突破。

1月8日，连云港市召开市十三届政府第21次常务会议，研究审议《关于推进2015年“一带一路”交汇点建设的实施方案》（以下简称《实施方案》）。

上述专家表示，《实施方案》主要涉及道路、贸易、政策等方面具体建设问题。例如，在道路联通上，规定了包括出海通道，中哈物流二、三期工程，港口的航运，连接徐州和连云港的高铁建设，以及新机场的建设等方面内容。

在贸易联通上，方案提出要加强商务中心的建设，明确要加大对中国（连云港）丝绸之路国际物流博览会的支持力度；成立专门机构，引进专门的高端会展建设相关设施，以使其成为“一带一路”战略上在国内外有影响力的品牌。此外，在政策沟通上要通过政策的创新推进园区的建设，通过政策的沟通，以提升口岸功能。

同时，江苏近期将召开沿海城市推进会，举全省之力打造连云港这一“一带一路”出海口。

除涉及道路、贸易、政策等方面外，实施方案包含三个大类具体项目，即港口、城市和产业，实施方案明确了围绕这三个方面的各个部门的工作。

上述专家表示，这也是源于连云港作为“桥头堡”，需要完成城市功能与形象的要求。为此，连云港规划了一个配套文件，即《连云港“港产城”联动建设方案》，目的在于使港口、产业、城市之间联动起来发展。该文件涉及具体各个部门相关联系的工作重点，是连云港“一带一路”建设的精髓所在。

连云港配套方案2月将出台

“《实施方案》是相对静态地分散于各个部门部署工作，而 ‘港、产、城’联动建设方案则是形成一个动态的联动效应。”在江苏省社科院沿海沿桥发展研究中心副主任古龙高看来，‘港产城联动’发展是连云港发展的大方向。若三者间孤立发展，会出现挤压空间、争夺资源等不协调的现象。

古龙高对《每日经济新闻》记者举例说，连云港的港口、城市、产业相对都集中在东部地区，若连云区的港口发展不考虑城市的发展，而是散货杂货都将堆在城区，则城市发展与港口争夺空间，且污染城市环境。

对于具体该如何联动发展，上述参与方案起草的专家表示，涉及到产业布局调整的问题，可以将一些项目向两翼转移，为城市腾出空间，将其用于港口与“一带一路”的相关功能建设。连云港作为交汇点节点城市，其发展对于江苏，乃至整个“一带一路”建设尤为重要。

据上述专家透露，《连云港“港产城”联动建设方案》市人大代表、政协委员、与各个部门都已讨论征求意见完毕，已经形成了一个成熟的方案，预计将在江苏省“两会”结束后，即2月初公布。

28省两会描绘国企改革路径：大规模改革撬动万亿市值

截至1月29日，除了吉林、海南和广东，已有28个省召开了地方“两会”。作为全面深化改革重头戏的国资国企改革，在各地“两会”2015年的政府工作报告中，“整合重组”、“发展混合所有制”、“整体上市”成为地方国资国企改革的关键词。分析人士认为，随着顶层设计的出台，地方国资国企改革势必会加快落实，2015年地方国资国企改革将迎来全面开花局面，大股东资产注入、整体上市、上市公司壳资源转让以及混合所有制改革将撬动万亿国资市值。

改革试点加速推进

具体来看，一些省市加速推进国企改革改革试点工作，将改革措施具体明确到企业，先试先行地进行改革。

江西省政府工作报告中明确提出，今年将重点抓好江铜、新钢、省盐业集团等改革试点，加快江钨、江中等战略重组，推进省招标集团、中江国际混合所有制改革，完成省能源集团、建材集团公司制改革。

甘肃省政府工作报告提出，扎实推进酒钢等5户企业改革试点，有序推进“一企一策”改革，进一步完善现代企业制度。鼓励民营资本参与国企改革，发展混合所有制经济。

湖南省政府工作报告指出，将推进国有资本运营平台组建、企业重组整合、混合所有制经济发展、企业办社会职能分离等试点工作。

混改、上市是重头戏

上海市政府工作报告指出，2015年上海将继续深化国资国企改革，加快开放性市场化重组，稳步发展混合所有制经济。

重庆市人民政府市长黄奇帆1月18日在重庆市第四届人民代表大会第三次会议上表示，推动市属国有集团层面混合所有制改革，加快国有企业股权多元化步伐。坚持以管资本为主，以整合资源为重点，加强国有资产分类监管。推进国有资本运营公司和投资公司试点。鼓励非公有制企业参与国有企业改革，鼓励有条件的民营企业建立现代企业制度。依托创业基地和孵化器，引导民营经济集群发展，推动大中小微企业协作配套、联动发展。

北京市政府工作报告提出，2015年增强各类市场主体活力。出台市属国资国企改革实施规划和配套政策，提高国有资本证券化率。调整优化国有经济布局，把国有资本更多集中到公共服务、基础设施建设、生态环境保护以及战略性新兴产业等领域。扩大公共领域市场化试点，通过政府和社会资本合作等多种方式，鼓励社会资本进入轨道交通、镇域供热、水环境治理等领域。

浙江省政府报告指出，今年要积极推进国资国企改革，以港口、交通等投资运营平台建设为突破口，推进国有企业、国有资产整合重组；鼓励支持民营企业加快股份制改革、参与国有企业改革，大力发展混合所有制经济。

有望全面开花

中投顾问董事、研究总监郭凡礼表示，2014年中央已经为国企全面改革做好了充足准备，一场大规模的国资国企改革即将来临。改革将比较突出的地区主要是重庆、上海和广东。其中重庆的国企改革以增资扩股为主，积极引入非公资本；上海的国企改革以核心资产上市为主，这主要是由于上海国企的实力较强；广东在国企改革方面则偏重于整合、资产证券化，致力提高当地国企的资产证券化率。

万联证券研报指出，截至2014年6月30日在A股上市公司中实际控制人是地方国资委的有525家，是地方国有企业的有24家，是地方政府的有96家，合计645家。这些上市公司2014年12月31日的总市值为8.39万亿元，归属于地方国有企业的权益市值为3.71万亿元。其中，上海市国资委旗下A股上市公司有61个，截至2014年12月31日，这些上市公司总市值为13214亿元，此外，上海市至少有合计总资产17500亿、净利润121亿的未上市的市属国有资产；广东国资委旗下A股上市公司有51个，截至2014年12月31日，广东省内国资委旗下上市公司总市值为7867亿元，而广东至少有合计总资产8600亿、净利润120亿的未上市国有资产。地方国企改革的主要方式为大股东资产注入、集团整体上市、上市公司壳资源转让以及混合所有制改革。

国务院推广上海自贸区改革试点经验 受益股一览

编者按：昨日（1月29日），国务院发布《关于推广中国（上海）自由贸易试验区可复制改革试点经验的通知》（以下简称《通知》）。随着政策细则的陆续公布，沿着政策方向的产业及公司将获得更多发展空间，相关自贸区概念股无疑值得长期关注。

国务院通知推广上海自贸区改革经验

1月29日，国务院发布通知，推广上海自贸区可复制改革试点经验。

通知表示，上海自贸试验区可复制改革试点经验，原则上，除涉及法律修订、上海国际金融中心建设事项外，能在其他地区推广的要尽快推广，能在全国范围内推广的要推广到全国。

其中，在全国范围内复制推广的改革事项包括投资管理领域、贸易便利化领域、金融领域、服务业开放领域、事中事后监管措施等。

其中金融领域包括，个人其他经常项下人民币结算业务、外商投资企业外汇资本金意愿结汇、银行办理大宗商品衍生品柜台交易涉及的结售汇业务、直接投资项下外汇登记及变更登记下放银行办理等。

另外，在全国其他海关特殊监管区域复制推广的改革事项包括，海关监管制度创新与检验检疫制度创新。

各地自贸区方案月底前上报国务院天津看高一线

中国政府网1月29日发布了《国务院关于推广中国(上海)自由贸易试验区可复制改革试点经验的通知》，正式启动了新一轮的推广工作。这次可复制可推广的主要内容，主要包括两个层次——在全国范围内复制推广的改革事项，以及在全国其他海关特殊监管区域复制推广的改革事项，共30余项。

国务院各有关部门要按照规定时限完成相关改革试点经验推广工作。各省(区、市)人民政府和国务院各有关部门要制订工作方案，明确具体任务、时间节点和可检验的成果形式，于2015年1月31日前送商务部，由商务部汇总后报国务院。

继上海自贸区之后，去年底，国务院又批复了天津、广东和福建三个自由贸易园区。自由贸易园区建设将是这3个地区今年经济工作的重头戏。尽管三地自贸区详细方案尚未出台，但近期三地官方的相关表态显示，其自贸区方案已基本敲定并各有侧重。

值得关注的是，天津市日前召开的经济工作会议提出，今年要以加快自由贸易园区建设为抓手，积极实行外资准入前国民待遇加负面清单管理模式,推进金融创新、贸易自由、服务业开放、口岸监管等各项改革试点,努力打造制度创新高地。突出天津特色,大力发展融资租赁等创新业务,完善为京津冀及腹地服务功能。

有分析人士指出，天津自贸区的获批建立是天津自贸区战略目标的初步实现，其更大的目标是与京津冀协同发展战略、中韩自贸区战略和“一带一路”战略这三大国家战略实施叠加运行，以进一步发挥北方经济中心的辐射带动作用。

天津是北方重要的出海口。天津港[1.13% 资金 研报]作为北方第一大港，承担了北方经济带约80%以上集装箱贸易,同时内陆腹地深及环渤海及内陆众多省份,带动作用明显。加之天津在科技研发、医院及高等教育资源方面的优势，有专家认为，天津在一定程度上成为京津冀协同发展中最具战略价值的区域之一。自贸园区落户天津,无疑会增强天津在京津冀发展中的资源整合能力和带动作用。

随着政策细则的陆续公布，沿着政策方向的产业及公司将获得更多发展空间，天津自贸区相关个股无疑值得长期关注。

天津海运（000751）公司所处行业为水上运输，经营以天津、上海、青岛、宁波为基本港至韩国等国家和地区的国际集装箱班轮货物运输航线、内贸集装箱班轮货物运输航线。公司同时有望受益于中韩自贸区的建设。

天津港（600717）目前东疆港区主要是公司的实际控制人天津港集团在负责开发建设运营。公司在东疆港区内的资产和项目主要包括：拥有六个泊位的现代化集装箱码头公司——太平洋[1.78% 资金 研报]国际，该码头公司亦在自贸区范围之内。此外，天津海天保税物流有限公司全部在东疆保税港区，天津港物流发展有限公司在这个区域内有经营诸多业务。

天保基建[0.51% 资金 研报]（000965）公司在自贸区范围内土地储备建面约40万平方米，正在开发建设的项目建面约12万平方米，竣工的项目建面约35万平方米。天保基建在做好房地产开发主业的同时，也在结合自身和区域实际，拓展新的业务渠道，拟通过收购天津中天航空工业投资有限责任公司60%股权，使经营业务向航空领域扩展，打造新的盈利增长点。

广东自贸区概念股料再掀行情

为推广上海自贸区试点试验，国务院正式设立广东、天津、福建三个自贸区试验区，并扩展上海自贸区的范围。12月29日，四大区域范围全文正式公布，值得注意的是，除了业界热议的上海扩围区域之外，蛇口片区纳入广东自贸区成为此次意外的“黑马”。相关人士透露，蛇口区此前也曾参与积极申报自贸区的工作中，此次批复能够迅速落地，已经远超预期。

分析人士认为，蛇口和前海两个区域将凭借各自优势来推动深圳自贸区建设和深港之间的贸易和金融合作。目前，多家上市公司及相关产业或将涉及新扩围区域，其中招商局将成为蛇口区域最大受益方，市场资金也将围绕自贸区扩围题材进行重新布局，相关概念股有望引发新一轮行情。

招商地产[2.33% 资金 研报]000024

研究机构：中投证券分析师：李少明,张岩撰写日期：2014-12-29

公司及集团在蛇口、前海拥有大量开发用地,前海蛇口片区纳入自贸区,将显著提升区域价值,公司是最大受益者。(1)公司目前在蛇口的主要开发项目主要为海上世界住宅、金融中心二期,建面合计35万平,其中海上世界住宅建面28万平,地段极为优越,于14年下半年开盘,目前平均售价10万元/平,总货值280亿元;(2)公司在蛇口拥有建面110万平的持有物业,扣除30万平的厂房,其余80万平为写字楼、商铺、公寓、酒店、别墅;(3)公司正在蛇口推进多个“城中村”旧改合作开发项目,目前进展较快的是渔二村一期、溪涌三联旧改项目,蛇口纳入自贸区有望加快旧改项目的开发进度;(4)集团在蛇口拥有规划建面170万平的太子湾邮轮母港综合体项目,以写字楼、商业用地为主,兼有仓储、港口码头及少部分住宅;集团在蛇口还拥有占地100多万平的旧工业厂房及员工住宅,未来存在升级改造为商住用地的可能;此外,集团在前海拥有3.9万平方公里的港口物流用地,根据前海规划预计相当大比例将升级改造为商住用地;公司对于集团上述可做商住开发的用地均具有优先选择权。

中集集团[1.04% 资金 研报]000039

研究机构：广发证券[1.26% 资金 研报]分析师：罗立波,刘芷君,刘国清,真怡撰写日期：2014-11-11

产业升级推动利润持续增长:随着集装箱利润占比下降,能源化工装备、海工装备、物流、金融业务等业务发展,中集集团已显著地降低了对单一业务的依赖度。2014年,公司在集装箱利润率处于低位、天然气装备有所下滑的情况下,依靠海工的扭亏为盈、车辆业务增长,总的主营业务利润仍有希望实现50%或以上的增长。

中粮地产[1.51% 资金 研报]000031

研究机构：东兴证券分析师：郑闵钢,杨骞撰写日期：2014-12-16

公司全资子公司中粮地产集团深圳房地产开发有限公司(以下简称“深圳公司”)于2012年与深圳市前海深港现代生活服务业合作区管理局(以下简称“前海管理局”)签订了合作框架协议。协议约定双方在优势互补、平等协商的基础上,紧密开展合作对接,积极谋划双方在金融、物流、地产领域的合作。深圳公司具体负责前海合作区项目的推进、统筹、协调等工作。目前,公司正在积极与前海管理局协商推进相关工作。

福建自贸区建设全面启动概念股有望再掀高潮

据中国政府网消息，12月30日，福建省委书记、省自贸试验区推进工作领导小组组长尤权主持召开省自贸试验区推进工作领导小组第一次会议，传达学习习近平总书记在中央政治局常委会研究自贸试验区有关事项时的重要讲话精神，研究部署推进福建省自贸试验区建设工作。省长、省自贸试验区推进工作领导小组第一副组长苏树林等出席会议。

关注厦门国贸[1.12% 资金 研报]、平潭发展、厦门空港[1.08% 资金 研报]、福建高速[0.54% 资金 研报]、厦门港务[0.85% 资金 研报]、建发股份[1.02% 资金 研报]、阳光城[-0.55% 资金 研报]、雪人股份[0.00% 资金 研报]、泰禾集团[0.82% 资金 研报]等。

兰州自贸区方案已上报国务院重点发展七大产业

据媒体报道报道，1月28日上午，甘肃省第十二届人民代表大会第三次会议开幕，甘肃省省长刘伟平作政府工作报告。该工作报告提出，甘肃省今年要重点抓好十个方面的工作，“积极争取设立自由贸易园区”被列入其中。这是甘肃省首次在政府工作报告中，作出上述表态。

据悉，甘肃的自贸区申报主体是兰州新区。从兰州新区管委会了解到，兰州自贸区的方案已经做好，并已通过甘肃省上报国务院。兰州自贸区以兰州新区为主，借助行政文化园区、科教园区等六大园区，重点发展装备制造业、石化工业、生物制药等七大产业。