从新时代形势下的医药需求寻求医药行业发展的确定性。时代步入改革创新,医药概莫能外。新形势下有新的医药需求:老龄化进程加剧、体制变革、科技创新和健康意识变化等。结合这些新的需求,我们从符合2015年医药行业发展趋势的药品招标、变革转型和医疗创新等三方面中找出优势的细分行业和优秀的医药上市公司。

重磅新药储备企业和透析行业等将在2015年药品招标中脱颖而出。我们预计2015年的药品招标将使得定价、采购和支付均趋向市场化。在这样的新形势下,我们从如下两方面把握医药招标中的投资机会:具备重磅新药储备的医药企业将在这次招标中获得放量增长机会,我们推荐莱美药业、江中药业、红日药业、福安药业和海思科等;受益于大病医保的透析行业迎来爆发式增长机会,我们推荐华仁药业、宝莱特和蓝帆股份等。

看好企业转型带来的二次成长,重点关注跨界转型和原料药企业转型。近年来,转型发展已经成为了市场的热点。转型也给处于困境的企业带来二次成长的机会。从医药行业角度来看,我们重点关注两类企业:跨界医药行业寻求发展的企业如模塑科技和宝通带业等;原料药行业华丽转型的医药企业如华海药业和亚太药业等。

科技创新推动医疗产业革命。创新是医疗产业的灵魂,也只有不断创造重磅新品才能推动医药行业发展。其中,三类企业尤为值得关注:以千山药机和华大基因为代表的基因检测企业;以宝莱特和九安医疗为代表的移动医疗企业;以九州通为代表的医药电商企业。

综合各种因素考量,我们推荐江中药业、宝通带业和华仁药业作为医药行业2015年的金股,恒康医疗、博雅生物和海思科作为医药行业2015年的成长股。

风险提示:招标进度低于预期;药价改革;其他政策风险。