上周回顾:

上周A股市场呈冲高回落,横盘震荡。截至周五收盘,上证综指报收于2418.17点,当周微跌0.08%;深证成指报收8234.87点,上涨0.11%。中小板指下跌1.11%;创业板指上周上涨0.62%。在大盘上行驱动下,通信板块当周也是来回小幅震荡,最终报收于2927.61点,与周初开盘时持平。个股方面,本周涨幅居前的春兴精工,盛路通信,中创信测,佳讯飞鸿和世纪鼎利,本周跌幅居前的有象屿股份,闽福发A,新海宜,高新兴和大唐电信。 行业动态:

据腾讯科技获悉,有关部门已开始着手FDD牌照发放的准备工作,如不出意外,下月将对外发放。据了解,联通、电信近几个月已经接到上级部门的工作部署,要求在11月前完成FDD制式4G基站的建设或升级工作。联通和电信在40个城市开展的FDD-LTE混合组网试验效果显著,已于近期相继提交了FDD商用牌照的申请。按照之前TD-LTE发牌的要求,只要各制式互操作相对成熟后,即可发放FDD-LTE牌照。

中国移动“融合通信”战略中的短信业务改造将进入正式试验阶段。对此,移动内部人士并没有否认,仅表示所有工作都在按原计划进行。所谓“融合通信”战略,指的是在传统语音、短信、通信录等业务基础上,用数据技术代替原有的语音/信息通道,计费模式也从短信按条计算改成统一按流量计费。有人将这种改变定义为“免费短信”,其实不然。用户仍然需要为其中可能产生的数据流量付费,但价格会远低于现在短信一条一角钱的定价。

本周观点:

TDD LTE牌照发放近一年,几乎是中移动4G一家唱天下,后续随着电信、联通4G混合试验网的推进,竞争势态逐日提升。预计FDD LTE的牌照发放也开始进入倒计时。这不仅将改变目前三大运营商的4G格局,而且还将进一步利好于通信行业的持续景气,尤其是无线设备和天馈射频等器件厂商。更长远的,融合通信,VoLTE等创新,将推动电信业从目前的语音业务转型向未来的数据流量业务。我们建议投资者重点关注:

1. 竞争力和创新意识强,运营卓越的宽带运营商;

2. 具有技术壁垒和核心优势的设备商及器件公司;

3. 当期业绩增长可期,稳健转型的通信企业。

风险提示:

创业板系统性风险;板块估值切换的阶段性调整;