整体看好机器人、传统制造转型、LNG 设备及油服、海工产业四大方向。

重点推荐:巨星科技、南方泵业、宝鼎重工、森远股份、吉艾科技、杰瑞股份、中海油服、亚星锚链、金明精机、兴源过滤、永贵电器、机器人、上海佳豪、上海机电、富瑞特装、中国南车、海油工程、徐工机械、太阳鸟。

机器人及自动化:下周上海工博会开幕,机器人有望成为展会焦点,行业高景气持续。国内行业格局或从“T”型转变为“O”型,形成庞大中端市场,利于本土企业崛起。随着人工智能和性价比改善,个人机器人(PR)或复制个人电脑(PC)走入家庭的发展道路,成为下一个互联网终端,市场空间较工业机器人更加广阔。重点推荐巨星科技、博实股份、机器人、上海机电。

LNG 设备及油服:未来几年资本开支难大幅增长,民营油服大洗牌拉开帷幕。

中长期看能源市场化是大势所趋,近期国际油价下跌,或倒逼国内油服改革提速。短期看好海外拓展的油服企业。LNG 重卡及气瓶行业需求重新回升,因为:1)LNG 涨价预期趋于稳定,相对柴油价差约15-20%,换装成本在1-1.5 年收回;2)柴油重卡“国四”标准执行严格;3)加气站网络完善,增加使用便捷性。重点推荐杰瑞股份、吉艾科技、富瑞特装。

海工装备及服务:国内海工设备制造高度景气,国产化提升带来投资机会。主要逻辑:1)全球海工平台进入更新周期,需求旺盛且制造产能加速向中国转移;2)中国加大海洋油气开发投入,平台建造量上升。推荐宝鼎重工、亚星锚链、海油工程。

环保设备:污水及净水处理市场空间巨大,看好南方泵业的盈利模式优化。

公路养护:森远股份受益道路养护民营化,租售结合模式致业绩爆发式增长。

铁路设备:“高铁出口”打开行业成长空间,南北车合并存在可能性。同时,中西部铁路建设加速,中长期投资来源获保障。推荐南北车、永贵电器。

通用航空:空域改革即将全面启动,看好地面设备龙头威海广泰、洪都航空。

工程机械:海外拓展和国企改革可能的徐工机械具备投资机会。

n 宏观及行业新闻。

1)科技服务业8 万亿,蛋糕力促经济提质;2)9 月工业利润增速由负转正,五大行业增长强劲;3)64 个铁路新项目已全部批复,年底前可全开工。