8月份电子板块迎来了波澜壮阔的上涨潮流,整个板块在一个月内上涨了9.07%,而同期沪深300指数则下跌了0.5%,电子板块实现了单月近10%的超额收益,可以说板块轮动的效应十分明显,继上月蓝筹股的上涨之后,本月龙头电子股票接棒而至,我们上月所积极看好的“新蓝筹”为本月上涨股票的重点。

8月份,我们重点关注了电子板块中报业绩的情况,二季度来看,整个行业增速情况良好,全行业近30%的收入及净利润增幅说明电子行业为景气度高的板块,另外则从行业先行指标半导体BB值看,已经多个月份连续在1以上,说明行业景气度依然旺盛。具体来看,我们从产业转移以及需求弹性方面,看好新能源汽车上游电容、连接器板块,看好国内发展水平逐步赶上的半导体、上游基础器件行业,LED行业则在工序逻辑向好的基础上,积极看好龙头。

我们在8月份参加了上海国际超级电容展,超级电容在各类电动汽车中的应用逐步凸显,与锂电池配合使用,将提供更好的效率。国内厂商在这一新型技术中的进步逐步明显,能量密度及电压特性均达到全球先进,因此我们持续强力看好超级电容龙头江海股份。同时,电力控制方面需求更为复杂,薄膜电容必不可少,法拉电子成长加速、估值低,重点推荐。

军工领域,8月份持续有军工装备信息化以及军民融合方面的信息,整体将利好军工电子板块。我们在8月份发布了中航光电深度报告,持续从受益于军工订单及新能源汽车的角度,看好公司在全球连接器行业地位的提升。