4月10日，阿里集团的关联公司小微金融服务集团（筹）新打造的定期理财产品平台“招财宝”登陆淘宝理财频道。首批上线的产品有三大类：借款类理财、保险理财、基金，其中借款类理财即为中小企业贷中的票据贷款产品。

票据贷由借款人以其持有的银行承兑汇票托收款作为还款来源，并提供银行承兑汇票质押担保，附加了保证保险等还款保障。

票据贷上线后颇为受欢迎，通常一个新项目在两三个小时内就售罄，部分小的项目更是被秒杀。正是由于其火爆，招财宝最近还上线了“预抢购功能”，余额宝里的资金能自动在新产品上线时认购你事先设定的份额，用户预约排队期间继续获得余额宝收益。

但要买招财宝的产品必须先成为余额宝用户，默认协议包括《余额宝代扣及自动转入服务协议》，到期本金收益也会默认回到余额宝账户。

招财宝平台相关负责人日前对21世纪经济报道记者表示，“票据贷”产品已经改名为“中小企业贷”， “票据贷”中融资人以其持有的银行承兑汇票进行质押只是“中小企业贷”中的一种方式，但目前尚未看到其它形式的中小企业贷产品上线。

向银行收取0.1%服务费

具体来看，以招财宝“中小企业贷000405号”的产品为例，期限为131天，预期年化收益率5.4%，该产品的还款保障为借入人持有的银行承兑汇票质押担保和保证保险。根据产品合同，即借款协议，资金借出人就是票据贷的购买方，借入人是“*安市禾桐贸易有限公司”，借款利率即5.4%/年，借款用途未披露，到期一次性还本付息，借入人需要支付的服务费为借款金额的0.1%，支付渠道为支付宝。

本质上来说，票据贷是一个P2B（个人对企业）的贷款投融资平台。即持票人为了获得流动性的资金，在传统的业务中，持票人将未到期的票据提前卖给银行，而现在则是将票据作为质押担保，在招财宝上发布产品，向个人投资者募资，以较低的价格将承兑汇票的收益权转让给投资者，而票据到期后则由平台直接把承兑汇票折现，投资者从而拿回本金和收益。票面兑付额与此前购买票据贷产品的金额之差即为理财收益。