真实的负利率时代！10万元存银行1年净亏537元

《华商报》最近的一则新闻引来评论无数——中国现阶段已进入真实的负利率时代。对此，业内人士算了一笔账，10万元存银行一年净亏537元。

银率网分析师闫自杰向华商报记者算了一笔账，假设存款10万元，而全年CPI在2.3%左右，也就是以2.3%为通胀率，如此计算国有大行和招商银行：一年期存款利率1.75%，10万元存款到期本息合计为101750元，根据现金价值，以2.3%的通胀率对到期本息进行折现，101750÷1.023等于99462.37，即一年后的101750元仅相当于现在的99462.37元，也就是说，在这几家银行存10万元一年期定期，到期实际上是净亏537.63元。

同理，其他9家上市的股份制银行：一年期存款利率2.00%，10万元存款到期本息合计为102000元，用同样的方法计算，折现后仅有99706.74元，到期实际上是净亏293.26元。

也就是说中国的实际利率(名义利率－通胀率)已经是负值。

业界人士认为，负利率只是“披着羊皮”的税收，有可能将银行成本传导到企业和个人。

1、穷人、老人最终会成为负利率困局中最主要的受害者

负利率可被看做是种“退步税”，即收入愈低，“税率”愈高。

低收入者的财富主要集中在存款，相当多的穷人会选择继续把有限的钱放在银行，横竖是缩水，拿回家塞墙洞大概要比放在银行更不堪。这已经在历次的“储蓄搬家”中不同程度地显现。穷人，是玩不起“储蓄搬家”游戏的。

负利率也是种“老人税”，最大的受害群体是老人。老人积累财富的过程已经完毕。以后要依靠积蓄来度过晚年。他们中的大多数人在农村，基本上没有退休金，除靠子女接济外。存款利息是他们重要的生活来源：城里人虽然有退休金，标准也在逐渐上调，但也赶不上通胀的步伐。

2、富人们当然不会眼睁睁地看着自己的钱放在银行里一点点蒸发

低利率诱发巨大信贷需求和资金需求，廉价货币政策释放出了巨大的流动性，当游资、热钱横行之时，投机一定更疯狂、更猖獗。这时，投机暴利远远超过投资回报，实业资本受到威胁……

3、储蓄理财化成为一种趋势

对于现在很多80、90后来说，消费能力仍然比较有限，因大部分财富主要集中在少数富人手中。可见，在过去的负利率时代，人们以抢购日用品的方式来保卫自己的财富；现在的负利率时代，这样显然行不通。

一分风险，一分收益。在你参与股票等高风险投资时，仍需要结合你的风险承受能力，量力而行。

中国已进入一个干啥都不赚钱的阶段？

最近有一个数据非常重要，它堪称“让高层最为忧虑”，这就是“民间固定资产投资增速”。

在今年1到2月，以及1到3月两个点上，民间投资增速不断下滑，但全国投资增速不降反增。这意味着，在第一季度国有企业、地方政府的投资增加迅速，填补了民间投资的下滑，还略有富裕。到了4月份，由于央行货币政策转向，国企和地方政府投资也扛不住了，所以“固定资产投资增速”开始掉头向下。

让高层忧虑的是“民间固定资产投资增速”突然失速，连民营经济都不好了，光靠政府和国企来救市，能扛得住吗？

对于民间投资增幅回落较大的原因，主要有5方面所致：

1、经济下行，经营风险加大导致民间资本“不敢投”。

2、利润减少，投资回报率下降导致民间资本“不愿投”。

3、垄断行业太多，行业准入限制导致民间资本“不能投”。

4、是融资渠道不够畅通导致民间资本“没有能力投”。

5、行政干预导致政府把资金都输送给了国企。

多地经济告急！赚钱效应消失了吗？

为什么民间投资下滑，这是个可怕的问题，因为民间投资是趋利的，民间投资兴旺一定是有强烈的赚钱效应，而现在出问题了，也一定是赚钱效应消失。

先看看下面这些例子吧。

2015年开始，大量的资产泡沫吸走了太多的钱，让正经的产业干不下去了，工厂企业大面积倒闭。

例如富士康，在工厂上班的工人，基本都是靠加班费赚钱的，基本工资很低。但从去年开始，这个长年加班的血汗工厂，竟然放大假。双班改单班，一到节假日就延长假期。工人收入大幅下降，他们家自然生活水平也是大不如前。

还有一个小企业主，之前生产的是化工，每年都有上千万的利润，但去年开始钢厂被关闭，煤炭卖不出去，化工产品也滞销，大量库存积压吃掉绝大多数利润，目前靠裁员才勉强持平。若无改观，真的只能关闭工厂，回家卖红薯了！

还有做纺织的企业，由于生产无法连续，很多订单都跑了。弄得老板把百万豪车都卖了周转，他不止一次跟我提过，太难了！准备退休。

从2011年开始，私企感觉到越来越大的压力；在2012年，私企开始觉得越来越艰难，减产停工的迹象开始出现；进入2013年，绝大多数私企已经在勉强支撑，只是希望“奇迹出现”。进入2014年，私企在多方面的压力下，几乎全面陷入困境。

民间投资大幅下降？我们该如何赚钱，三个真相要注意！

真相一：民营经济缺钱，央行放的水，全都流向了房地产

3月新增信贷超1.2万亿，如此，今年一季度新增信贷4.61万亿。特别是09年四万亿后，上升斜率陡然加快。

要知道目前中国经济正在处于一个补库存的周期之中，本来应该是各行业加紧出清后的生产投资，但却发现了一个非常奇怪的现象，自打今年一季度以来，房地产再次起飞之后，大量资金被吸干，而民营经济不但没有得到资金的支持反而日渐萎缩，民间固定资产投资暴跌。

现在整个私营环境都这个卵样了，都在倒闭裁员，早就是路人皆知。现在看来看去就只有房地产赚钱了，人又不是傻，当然往房地产整个行当挤乌龟啦。

然而，进了房地产就万事大吉了吗，不是你想得那么简单！

富人套现移民韭菜为国接盘

一个名叫周天宇（Tian Yu Zhou）的中国学生，以3110万加币（约1.5亿人民币）的价格买下温哥华今年最贵的一幢豪宅。周天宇拿出约2200万加元（约1.1亿元人民币）支付首付，对该房产拥有99%的业权。

同时，这名学生从CIBC（加拿大帝国银行）办理990万加元（约4997万人民币）的按揭贷款，每两周的按揭供款为17080加元（约86218元人民币）。这意味着每个月仅仅按揭供款就要3.5万加元（约17.7万元人民币）

对此，朋友圈里海外基金合伙人的评论直言不讳：

中国熊孩子1.5亿购买温哥华豪宅一事说明了六个事：1、有钱人孩子都出国读，不会抢国内教育指标；2、有钱人现金管理到位，一般1/3以上配置海外，还必须是民主国家；3、人民币不贬值到一定程度这些钱不会回来；4、中国富人很幸福，过去三十年一直很幸福，还会继续幸福；5、穷人还在网络上声讨和传谣，富人正在准备进一步海外配置；6、以上皆丑陋现实。

A股的结局我们历历在目：财富在高位完成了一次再分配，聪明人急流勇退，高位套现；韭菜们前仆后继，为国接盘。如今同样的剧情可能正在楼市上演。房价疯涨背后，房子只是在不同人之间转手罢了，有人套现移民，有人高位买套。最后，穷人想赚钱变得更加困难。

真相二：先不说民营企业无钱可投资，即使有钱投资，壁垒众多，资金都不知该投向何方？

中国投资存在两级分化：一方面，钢铁、煤炭等传统行业产能过剩，另一方面，服务业存在广泛管制，“玻璃门”“弹簧门”普遍存在，民间企业缺少投资领域。

中国不缺需求，而缺有效供给。中国一些行业和产业产能严重过剩，同时大量关键装备、核心技术、高端产品还依赖进口。

据测算，2014年中国居民出境旅行支出超过1万亿元人民币。中国一些有大量购买力支撑的消费需求在国内得不到有效供给，中国的富人将大把钞票花费在出境购物、“海淘”购物上，购买的商品已从珠宝首饰、名包名表、名牌服饰、化妆品等奢侈品向电饭煲、马桶盖、奶粉、奶瓶等普通日用品延伸。

这种情况发生在中国很多实体企业正在生存线上垂死挣扎，而中国人却不断对外消费，背后原因值得深思。

同时很多垄断行业并没有对民营企业开放，一些产能过剩的国企牢牢把控主导地位，也导致民营资本投资意愿不足，也不知道投资什么才能安稳地赚钱。

真相三：地方政府不待见民营企业，把资金都输送给了国企

地方政府是需要政绩的，而且很多国企都是地方的税收大户，当地许多居民好几代人都在国企中就业，可谓根深叶茂。如果不扶持好这些国企，不仅财政收入受影响，当地就业也会受波及。

所以对地方政府而言，最好的经济稳增长办法就是上项目，搞基础建设，而投资主体肯定是政府和国企。而民间投资的下滑就不可避免了。

甚至有些民营企业在当地受到过不公平待遇，每当有央企国企负责人前来投资、合作，当地会大力宣传，但民营企业来谈合作，有些地方负责人见一下民营企业家还躲躲闪闪的。

这种情况下，民营企业想赚钱就变得愈发艰难了。

结语：

生活在这片土地上的人很焦虑，这个不会因为阶层的不同而不同，富人也有忧虑，人民币贬值，影响最大的是他们，越多的财富聚集，那么缩水的损失越大。可是他们比普通百姓好过得多，可以轻松地把资产转移海外，离开，逍遥。同时，阶层上升通道愈加狭窄地今天，富人一直是富人，在食物链的最顶端，而在底层的人，除了被迫接受，他们别无选择。

在这个阶段，赚钱不是一件容易的事，大家都想赚钱，却不知道该如何赚钱。